慧榮示警：記憶體產能配置嚴重偏向資料中心 將可能導致消費車載等終端市場需求在兩年內呈斷崖式萎縮

J.P. Morgan Global Research報告預測，至2026年底，動態隨機存取記憶體（DRAM）供不應求，價格將較2024年初累計上漲數倍。背後的原因，是因為記憶體大廠為了資料中心利潤高出數倍的訂單，把傳統的消費車載與工業存儲記憶體市場產能轉為生產高頻寬記憶體(HBM)使用，導致了一波記憶體價格狂飆的熱潮。

這也為全球所有記憶體相關企業創造了傳統產品漲價的空間，以及股價上漲的空間。

然而，NAND控制晶片大廠慧榮科技終端與車用儲存事業處(CAS)資深副總段喜亭不但沒有因此欣喜，反而強烈示警市場盲目追逐資料中心近利將帶來的嚴重後果。慧榮科技（Silicon Motion, NASDAQ: SIMO）是全球獨立第三方 NAND Flash 控制晶片的龍頭廠商，佔有全球市場半壁江山，長期密切觀察市場趨勢走向。

資料中心如同「黑洞」般，導致邊緣裝置所需零組件供應減少、成本大幅上升，最終轉嫁給消費者，使PC、手機等終端產品需求快速萎縮。

IDC 預測 2026 全年全球個人電腦（PC）出貨量將下滑 11.3%，且市況預計將一路惡化至第四季，屆時年減幅度恐高達 20%，主要驅動因素為持續性的記憶體短缺，且預計在 2027 年底前都不會出現實質緩解。TrendForce則預估 2026 全球 智慧型手機出貨量年減 15%～20%。主要問題是AI 伺服器/HBM 排擠產能，造成 mobile DRAM 供應緊張，而且價格大幅上升。

段喜亭強調，AI若要真正普及並改變人類生活，最終仍須依靠 Edge Devices（邊緣裝置），但目前資料中心的龐大需求正大量吸走產業資源，可能反過來傷害AI落地所需的終端市場。

「我要大聲疾呼，我們一定要維持住這個消費型電子、手機、PC、汽車、這些邊緣端的裝置需求，甚至是機器人，因為真正落地能夠回收、能夠發揮出AI真正功用的，一定是這些邊緣裝置。」段喜亭語帶激動，以蝗蟲過境來形容資源配置過度失衡將帶來的嚴重後果。當大家瘋狂的往Data Center投資的時候，資源不斷向資料中心傾斜，沒有人抬起頭看一下旁邊是不是已經形成蝗蟲過境。為什麼蝗災都是一個循環，不會持續很久？這是因為大量消耗資源之後，牠們自己也活不了。」

如果業界不協同做出努力，會有什麼後果？「一個產業的Ecosystem建立，是要花數十年才能建立起來；但是摧毀呢，只要兩年的時間……如果什麼都不做，很可能兩年內我們可能就會看到終端市場斷崖式的需求衰退，」段喜亭說，這是迫切且必須正視的問題。

在與TechSoda的連線專訪中，段喜亭分享了他對記憶體市場的深刻洞察，以及慧榮為了力挽狂瀾、避免產業萎縮所做的各種努力。

資源配置失衡如何解？

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